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「2351」机械行业:2021年装备制造业周期上行 看中国制造自信崛起

「2351」机械行业:2021年装备制造业周期上行 看中国制造自信崛起

2021年,装备制造业周期上升,中国制造业信心上升

根据历史经验,制造业将在2020年开始新一轮复苏周期,但2020年初的新冠肺炎疫情打破了市场运行的节奏,导致需求突然下降,库存被动积累。然后国内疫情得到控制,需求逐渐恢复,被动上升的库存开始去污。2020年10月,中国工业制成品库存累计同比增长6.9%,仍是下降9月份累计同比增长8.2%的水平。我们判断,随着下游需求的逐渐攀升和工业生产信心的不断恢复,中国的库存周期预计将在2021年从“被动去库存”转变为主动补充。观察如工业机器人(市场300024、诊断股)、金属切削机床、叉车等主要中游一般资本品生产数据可以看出,产销同比大幅增长,且趋势相对一致,说明下游需求已率先实现复苏;根据历史销量规律,预计2021年中游通用设备需求将延续上升的趋势。

值得关注的是,在这一轮叠加在国内外疫情压力测试上的上升循环中,中国制造的全球供给替代明显,产业链完整稳定的优势突出。它逐渐接受了欧美、日本等国家的订单,替代进口的进程日益加快。比如在工程机械领域,三一重工(报价600031,诊断股)和徐工机械(报价000425,诊断股)等国内原始设备制造商加速了对国外原始设备制造商历史地位的替代,恒利液压(报价601100,诊断股)和爱迪精密(报价603638,诊断股)逐渐取代了KYB、川崎重工和力士乐,国内领先的优质设备积累了很多,迎来了超越优异曲线的历史机遇

通用设备:全面复苏,坚定乐观

2021年,装备制造业处于上升,爆发期,下游需求持续旺盛,中游各类装备产销量有望大幅增长。建议重点关注关注国内工业机器人龙头Eston、Eft(报价688165,股票咨询)、拓星(报价300607,股票咨询)、激光产业链中的光纤激光龙头瑞科激光(报价300747,股票咨询)、激光切割控制系统龙头百初电子(报价688188,股票咨询)、国内工业控制龙头汇川科技(报价3007,诊断)和新捷电气(报价603416,诊断股票)、安徽合力(报价60000

专用设备:选木活,最好是水龙头

主线1:工程机械。得益于新投资、更新换代和人工替代等多种因素的叠加,中国工程机械行业的需求充满弹性,延续了繁荣向上的趋势。从长远来看,中国的城市化率继续上升,劳动力成本呈现出不可逆转的持续上升,趋势,中国的工程机械保有量预计仍将适中,上升。建议重点关注关注主机厂龙头三一重工、浙江鼎立(报价603338,股票咨询)、中联重科(报价00157,股票咨询)、徐工机械和液压元件龙头恒力液压。主线2:木工机械。得益于房地产投资回弹力和家具出口蓬勃发展所带动的国内竣工后周期,木工机械行业需求持续强劲。建议宏亚数控(报价002833,库存咨询)以完善关注产业链和产能布局为重点,逐步突破大客户。主线3:光伏设备。目前,硅片端部扩张仍在继续。除了中环、龙基等硅片端水龙头,电脑数控(报价603185,股票咨询)和晶科等企业也在积极部署硅片端。建议重点关注关注单晶炉龙头京生机电有限公司(报价300316,股票咨询)。主线4:油料服务设备。自2020年第三季度以来,以中国和美国为代表的原油消费国的经济都有所改善,抑制油价的主要不利因素正在逐步消除。中国三大石油公司“七年行动计划”的实施,带来了油价回到盈亏平衡点后国内资本支出报复性增加的可能性。建议重点关注关注杰瑞股份(报价002353,诊断股份)、石化机械(报价000852,诊断股份)、中海油服(报价601808,诊断股份)。

风险预警:固定资产投资增速下降;市场竞争加剧;反复爆发的风险。更多关于股票配资关注股票配资平台https://www.hbyyez.cn的知识

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