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「永之胜配资」建筑材料行业:有质量的成长能力仍是最重要的品质

「永之胜配资」建筑材料行业:有质量的成长能力仍是最重要的品质

2020年初至12月11日,SW建材行业上涨22%,上证综指上涨10%,沪深300上涨19%。受房地产开发商“三条红线”新融资规定的约束,工程建材板块对资本环境高度敏感,资本环境是叠加在对总部房企资金回报变化的预期之上的。8月份消费建材高峰后,估值有所下降;四季度以来,随着经济复苏,周期性建材市场来临,顺周期玻璃纤维和玻璃的涨价推高了市场。

展望市场前景:1。明年,政策有望适度退出,回归常态。住房和住房仍然是房地产的主要政策基调。此外,在“三条红线”的约束下,预计明年房地产销售将适度下降,新建筑将有弹性,竣工端预计将逐步修复。这一年,基础设施的增长率低于预期,预计2021年基础设施将稳步增长。

2.全球经济复苏有望强劲,我们看好板块顺周期投资机会目前国内经济复苏接近中后期,海外经济复苏仍处于中期。2021年,全球经济大范围复苏的共鸣更加确定。与此同时,中国签署了RCEP协议,这有利于进出口贸易的发展。随着全球经济的共振复苏,玻璃纤维等顺周期类别预计将大幅受益,需求侧稳步上升,出口预期明显改善。

3.房地产市场中长期回到合理规模。尽管精装渗透造成短期干扰,但大B工程市场集中的趋势仍在继续,仍然分散的小B工程市场提供了更长期的份额提升来源。2020年第三季度,C端零售和分销业务超出预期(部分原因是基数效用和延迟需求释放等)。).接下来的两个季度,-的基数普遍偏低。此外,完工端维修预期强劲,预计C端将迎来持续维修。

投资策略:我们认为质量增长仍然是最重要的质量。未来几年,在流动性紧缩和三条红线的压力下,如何缓解现金流与收入增长的矛盾;在行业边界模糊和客户关注点不断迁移的压力下,如何提高商业模式的长期竞争力是企业面临的重要命题。

在消费建材方面,行业需求总体稳定。趋势的消费升级是显而易见的,消费痛点正在转移。

产业链的利润转移到消费者和创新企业,格局继续集中在领先地位。继续推荐创新领军人物,尤其是集中度低的细分行业。但在流动性边际收紧的压力下,行业的资金状况是分阶段收紧的。如何保持质量增长是企业的一个重要命题。核心推荐有建朗五金(报价002791,诊断股份)、东方宇宏(报价002271,诊断股份)、北新建材(报价00786,诊断股份)、董鹏控股(报价003012,诊断股份)、魏星新材料(报价002372,诊断股份)、科顺股份(,诊断)、蒙娜丽莎(报价002918,诊断)、雄苏科技(报价300599,诊断)、雷枝集团(报价002398,诊断)在海外出口链上,建议关注应该在需求旺盛、门类不断渗透的PVC地板行业,推荐海象新材料(报价003011,库存咨询)。

在周期性建材方面,全球经济共振复苏有望强劲,要抓住顺周期投资的机会。1)玻纤欢迎戴维斯双击。风电带来的高端需求持续强劲。随着全球经济共振复苏,建筑和交通需求的反弹有望超过预期。我们建议

基于外需的恢复,我们还推荐赛特新材料(报价688398,股票诊断)和再盛科技(报价603601,股票诊断),在关注外需占比比较高2)高估值光伏玻璃溢出。供应方面的政策导致了建筑玻璃更持续的繁荣,中枢的长期利润上升3)水泥的股息高,估值低,因此有修复的空间。第四季度,量价股市上涨,利润增速加快,尤其是长三角和京津冀地区。RCEP协议的签署提振了地区长期经济前景和基础设施投资需求。推荐海螺水泥(报价600585,股票咨询),冀东水泥(报价000401,股票咨询),华鑫水泥(报价600801,股票咨询),祁连山(报价600720,股票咨询)。

风险预警:下游需求波动风险、竞争风险、原材料波动风险、应收账款风险。更多关于股票配资关注股票配资平台https://www.hbyyez.cn的知识

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