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「在线炒股配资」[新手进阶]股指期货的功能与作用

「在线炒股配资」[新手进阶]股指期货的功能与作用

招商证券期货公司筹备组

1.价格发现

在市场经济中,价格机制是调整资源配置的重要手段。价格是由市场中买卖双方的交易活动形成的,反映了产品的供求关系。同时,价格的变化影响供求关系的变化。现货市场的价格信号分散且短暂,不利于人们做出正确的决策。在一个规范的、有组织的市场中,期货价格通过集合竞价形成真实的、可预测的、连续的和权威的价格。然后,通过交易所,的现货交割系统,期货价格和现货价格趋同,因此期货价格能够准确地反映趋势的真实供求状况及其价格变化

2.对冲和管理风险

股指期货的主要用途之一是管理股票投资投资组合的风险。股票的风险可以分为两类,一类是与个股操作相关的非系统性风险,可以通过多元化投资组合分散。另一种是与宏观因素相关的系统性风险,分散投资无法消除,通常用贝塔系数(值)表示。例如,如果值等于1,则意味着该股票或该股票组合的波动与大盘;的相同,如果值等于1.2,则意味着该股票或该股票组合的波动比大盘;的波动大20%,如果值等于0.8, 这意味着这支股票或这种组合的波动比大盘的小20%,通过买卖股指期货和调整股票的贝塔系数组合来计算比例,可以降低甚至消除组合的系统风险。

3.提供卖空机制

股指期货是一个双向的交易,可以先卖后买。因此,当投资者看空整个股票大盘,时,他们可以利用卖空沈虎300指数期货实现投机利润或对他们的股票投资组合进行风险管理。

4.取代股票买卖实现资产配置

由于股票指数是反映股票,投资组合价值的指数,交易买卖一手股票指数期货合约相当于买卖一个由计算指数的股票组成的投资组合,比如以1600点的价格大量买入沪深300指数期货相当于买入一个1600 300=48万的股票投资组合,实际需要的保证金为4810%=4.8万。

资产配置是指投资在股票,债券和现金三种基本资产类型之间的合理配置。随着股指期货取代股票买卖,它将成为资产配置的主要工具之一。

5.在套利和交易提供投资和机会

股指期货对套利的利用也是股指期货的主要利用之一所谓套利是指利用股指期货的定价偏差,通过购买股指期货指数的成份股,同时出售股指期货。或者卖空股指期货指数成份股,同时买入股指期货,获得无风险回报。套利机制可以确保股指期货的价格在合理的范围内。一旦偏离,套利将进入市场获得无风险收入,从而使两者之间的价格回到合理的范围。

股指期货也可以被用作杠杆投资工具。因为股指期货保证交易,只要判断方向正确,就有可能获得高收入。举例来说,如果保证金是10%,买入一批沪深300指数期货,只要股指期货上涨5%,就可以获得50%的保证金。当然,如果方向判断错误,期货指数下跌5%而不是上涨,投资者将损失50%的本金。想了解更多关于股票配资,的知识,请咨询关注,股票配资平台和http://www.hbyyez.cn

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