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「金猪配资」保证金交易做市商是怎么圈钱的?

「金猪配资」保证金交易做市商是怎么圈钱的?

前天,作者在文章中写道,电视记者在揭露交易黑幕时并没有真正揭示这项业务的技巧。后来,一位记者兄弟在我的博客上问我,货币流通的真正诀窍是什么。下面我来说说。

1.过度放大

放大倍数过大,市场的瞬间波动会直接导致客户爆仓,保证金公司直接把客户的保证金去掉,不出去平卖。

举个极端的例子,假设外汇保证金放大一万倍,只要客户做交易,即使市场不动,所有保证金都会损失。为什么?因为假设欧元价格为1.3166/1.3167,保证金为10美元,你可以一手买入10万欧元,一手以1.3167买入10万欧元,市场不动,你卖出价格为1.3166,账面亏损10万0.0001=10美元,所以市场不动,保证金耗尽。

如果黄金的买卖价差很宽,假设是50美分,那么如果黄金的交易保证金放大200倍(10美元的面额是200盎司),根据上面同样的理由,如果市场不动,你的保证金就会损失,做市商什么也不做就拿走你的保证金。

所以放大倍数过大,看似对客户有利,实际上却大大削弱了客户抵御风险的能力。合理的放大倍数是多少?COMEX期货合约可以参考:$3375可以做100盎司。

以上是一个极端的例子。相信大部分有良心的做市商都不会用这种方法圈客户的钱。再来说一个更微妙的方式。

第二,货币存贷款利率的差异

这个计算利率、即期汇率和远期汇率的公式可以在金融任何一本初级教科书中找到(以间接价格法的欧元/美元为例):

即期欧元汇率 (1美元利率)/远期欧元汇率=1欧元利率。

欧元汇率为1.3166/1.3168,欧元年利率为3.80%-3.78%。前者是从银行间市场借入的3.80%,后者是提供的3.78%。美元年利率为5.21%-5.19%,5.21%以美元借入,5.19%以美元释放。根据上述公式,我们计算一年期欧元远期汇率:

欧元1年购买价:1.3166(10.0519)/(10.038)=1.3342

欧元1年售价:1.3168(10.0521)/(10.0378)=1.3349

所以一年期欧元远期汇率是1.3342/49,也是国际市场远期汇率的计算方法(1.3342/1.3349-1.3166/1.3168=176/181就是所谓的远期溢价)。那么保证金融资的技巧在哪里呢交易?论存款利率和贷款利率的区别。

上述3.80%-3.78%和5.21%-5.19%分别是欧元和美元的国际市场贷款利率。如果有人告诉你,我这里存欧元2.5%,借欧元4.5%;存美元4%,借美元6%,那会怎么样?我们把上面的公式计算代入,得到欧元新的一年期远期汇率为1.3103/1.3615,比原来的远期差价宽了500多点。

保证金公司的广告通常说息差低至一两个点,但他们没有告诉你的是,你买欧元时,他们付给你2.5%的利息,你买美元时,他们付给你4.5%的贷款利息,你买美元时,他们付给你4%的存款利息,你在卖空买美元时,他们付给你6%的贷款利息。假设你买欧元,持有一年。一年后市场价格会回到你买的水平,你会觉得你有保障。事实上,如果你把你的存贷款利率一起算,你会损失250点(上述500点的一半)。

保证金公司通过扩大存贷款利率差,将利差收入隐藏在利差收入中。即使相差0,也能赚大钱。客户持仓时间越长,保证金公司赚钱越多。

因此,作为保证金外汇和黄金的客户,如果你想知道你的真实交易成本,你应该问,我买美元要付多少利率,我买卖空美元要收多少利率?这两个利率越远,你的交易成本就越大。

还有一家比较良心的保证金公司,直接采用远期报价。买卖价差看起来很大,但客户的实际交易成本可能更低。事实上,交易的期货交易价格也是等价的长期价格,而交易成本是手续费,这是光明的,没有隐藏交易成本。想了解更多关于股票配资,的知识,请咨询关注,股票配资平台和http://www.hbyyez.cn

关于作者: 金猪配资

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