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股指期货放开对A股有什么影响?股指期货放开的后果

股指期货放开对A股有什么影响?股指期货放开的后果

股指期货自由化对A股?有什么影响

股指期货自由化对股票市场的影响

1.做空也可以盈利,单边上涨或下跌的可能性降低

由于做空机制的存在,A股将很难跟上2015年上半年和今年第一季度出现鸡犬升势的步伐。股票的价格和价值不会偏离太远。对A股,来说,短期波动可能会增加,但有利于市场的长期稳定运行。

需要注意的是,市场环境与以往不同,股指期货的市场参与和主体主要是对冲,所以在交易大规模投机的机会不大。根据监管需要,相关部门也可以限制在股指期货开仓,目前机构投资者比例增加,价值投资深入人心,市场成熟,有利于股指期货规避风险、发现价值的功能。

2.优质的股票有利于长期投资和价值投资

从短期来看,股指期货将放大市场波动,而从长期来看,股指期货将受益于高质量的股票,因为股指期货有足够的资金对冲股票现货,这可以延长投资者的持股周期。股指期货,开盘后,投资者将拥有风险对冲工具。毕竟,股指期货是一个对冲工具。如果投资者持有股票的意愿和信心增加,持有周期增加,股票交易的频率将是下降,股市换手率显然将是下降

对于基金,公募而言,股市下跌的系统性风险可以通过期货套期保值来抵消,可以充分发挥股票选股的优势,为基金公募的投资策略和产品设计创新提供新的空间,比如基金,像东方红一样长期持有优质股票的时候,因为不愿意卖出股票,面对去年那样的系统性风险,基本上没有什么好的解决办法。在股指期货被释放后,在这种情况下,理论上,股指期货可以打开空头头寸来对冲现货下跌的一部分,并减少回撤。

目前,向基金出售股指期货的比例不能超过20%,而且必须是出于对冲目的。随着未来的进一步自由化,面对系统性风险,有了套期保值工具,基金经理可以更加专注于选股。

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关于作者: 科拓股份

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