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「000402资金流向」集成电路产量同比增幅扩大,第二产业用电量显著上行

TMT方面,内存价格上涨;12月智能手机产量同比增长扩大;集成电路产量保持两位数同比增长。中游制造方面,氧化钴、四氧化三钴价格大幅上涨;指数;光伏产业价格下跌12月新能源汽车产销量创新高;同期重卡销量再创新高。从消费需求来看,猪肉价格上涨,自养和自养生猪利润下降从资源来看,指数;小方坯和铁矿石价格上涨焦炭、焦煤和动力煤期货价格下降;玻璃和水泥价格下跌;原油价格下跌;化工产品价格普遍上涨,工业金属中铜、铅、锡、镍价格上涨。1 12月-发电量累计同比增长扩大,12月第二产业用电量同比增长明显扩大。

核心观点

【本周关注】近日,中国出口指数,集装箱运价持续上涨,美东、美西、欧洲航线运价同比涨幅均超过100%。运价上涨的根本原因在于疫情影响下欧美进口需求增加和运输能力供给不足造成的供需不匹配。短期来看,闲置产能目前处于历史低位,进一步释放供给空间较小;中长期来看,预计2021年供需剪刀差将达到2-和3%。建议关注成为集装箱运输龙头企业,灵活控制运输能力。

【信息技术】本周DRAM内存和NAND内存价格持续上涨。12月智能手机产量同比增长扩大;当月集成电路产量和进出口值同比增长。1-TMT制造业12月增加值同比增长。

【中游制造】六氟磷酸锂价格上涨,而氧化钴、四氧化三钴、钴酸锂价格大幅上涨,锂材料、钴材料价格涨幅最大。本周,指数,光伏产业综合价格下跌,而指数,组件价格保持不变,而指数,电池和组件价格下跌,而指数多晶硅价格上涨。12月新能源汽车产销量创下新高;工业机器人(报价300024,诊断股)和金属切削机床产量同比增长;12月重型卡车销量创新高;1.12月份-新船订单累计同比降幅收窄。CCFI在指数上升,BDI在指数下降

【消费者需求】主产区鲜奶价格持续上涨。本周仔猪和猪肉价格上涨,生猪价格为下降;自繁自养养猪和外包仔猪养殖的利润每周都高于下降。在肉鸡养殖中,肉鸡苗的价格是下降,鸡肉的价格也在上涨。指数,蔬菜价格上涨,下降棉花期货价格上涨,玉米期货价格上涨。电影票房收入高于上周指数下降白纸板价格,出厂价上涨。

【资源】10日建筑钢材平均成交量价下跌,指数,钢坯和铁矿石价格双双上涨,螺纹钢价格为下降;主要钢材品种,国内港口铁矿石和唐钢钢坯库存上涨;全国高炉开工率、唐钢高炉开工率、唐钢产能利用率下降焦煤、焦煤、动力煤期货价格均在下降;秦皇岛港煤价上涨,京唐港焦煤、天津港焦煤(报价600717)在下降,浮法玻璃均价小幅下跌,指数水泥价格小幅上涨下降国际原油价格上涨

【金融地产】本周货币市场回归净值,SHIBOR利率隔夜/1周/2周上涨。A股成交量和换手率下降本周土地交易溢价率和商品房交易面积下降; 1 12月,-房地产开发投资累计同比增长扩大,商品房销售累计同比增长扩大,竣工房屋面积和新开工房屋面积累计同比下降缩小。

【公用事业】中国天然气出厂价为下降,12月-发电量累计同比增长扩大。

风险预警:工业支撑低于预期,宏观经济波动

目录

【招商策略】行业景气观察0120——集成电路产量同比增幅扩大,第二产业用电量显著上行

01

本周行业景气核心变化概述

1.关注本周:出口需求保持高位,供应短缺,集装箱运输业保持高度繁荣

据souhang.com报道,8家主要的跨太平洋(报价为601099)东行集装箱运输公司,包括CMA CGM、中远、常青、哈帕劳埃德等。最近更新了FMC中报告的运价,从2021年2月1日起上调综合费率上调附加费GRI1000美元,这也是2020年以来对东亚/美洲航线GRI运价的第三次调整。截至目前,中国指数CCFI综合指数出口集装箱运价已达到1863.84,较上周上涨6.3%,较去年同期上涨101.0%;SCFI综合指数达到2885.0%,比去年同期增长187.8%。美国东西航线运价分别为4800美元/40标准箱和4054美元/40标准箱,同比分别上涨66.2%和162.7%。欧洲运费率为4413.0美元/标准箱,同比增长317.1%。澳大利亚、新西兰和东南亚的运价分别上涨211.7%和401.6%。

【招商策略】行业景气观察0120——集成电路产量同比增幅扩大,第二产业用电量显著上行

【招商策略】行业景气观察0120——集成电路产量同比增幅扩大,第二产业用电量显著上行

最近运费又涨了

根本原因在于,疫情影响下欧美等进口需求提升与运力供给不足导致供需的错配。


  需求方面,全球疫情仍在蔓延,海外厂商生产恢复受阻,进口需求较大。2020年12月我国出口同比增长18.1%,继续维持去年三季度以来的较高增速。2020年11月中国主要港口集装箱吞吐量增速达到8%以上。后续美国等库存制造商库存和库存总额仍然处于低位回升态势,补库存需求仍然较大。


  供给层面,集运行业供不应求,港口缺箱现象严重。目前疫情导致港口作业效率低下,港口拥堵缺箱等现象严重。根据Sea Intelligence统计,截至今年1月1日,各船公司宣布春节期间跨太平洋航线停航5次,亚欧航线停航7次,今年春节期间亚洲至美西、美东、北欧、地中海航线运力分别下降2.1%、3.6%、6.2%、12.3%,较往年降幅较大。


  后续短期来看,截至12月份,我国新接船舶订单量累计同比下降0.48%,手持船舶订单量累计同比下降12.92%,闲散运力目前处于历史低点,供给进一步释放的空间较小;中长期来看,招商交运组根据当前在手订单(占总运力比例低于9%)预测2021年新船交付量仍然较小,预计2021年集运供给增速为3%,需求增速为5%-6%,供需剪刀差将达到2%-3%。在出口需求持续景气的环境下,集运行业尤其是对运力掌控灵活的龙头企业盈利有望实现跃升。


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  2、行业景气度核心变化总览


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  02


  信息技术产业


  1、DRAM、NAND价格继续上涨


  本周DRAM存储器、NAND存储器价格继续上涨。截至1月19日,4GB 1600MHz DRAM价格周环比上涨12.78%至2.118美元,4GB eTT DRAM价格周环比上涨1.56%至1.30美元。32GB NAND flash价格周环比上涨1.02%至1.977美元,64GB NAND flash价格周环比上涨0.25%至2.406美元。


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  2、12月智能手机产量同比增幅扩大


  12月份智能手机产量当月同比增幅继续扩大。根据国家统计局数据,12月我国智能手机当月产量为1.24亿台,同比上行6.2%,较11月份增幅扩大0.5个百分点。


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  3、12月集成电路产量和进出口金额同比增幅扩大


  12月集成电路产量当月同比增幅扩大。12月集成电路产量为276亿块,当月同比增长20.8%,较上月增幅扩大1.2个百分点。


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  12月份集成电路进出口金额当月同比增幅扩大,贸易逆差同比增幅扩大。根据海关总署统计数据,12月份当月我国集成电路进口额为347.96亿美元,同比增长26.48%,相比11月份增速扩大13.52个百分点,累计同比增速为14.6%;12月份当月我国集成电路出口金额为134.85亿美元,同比增长39.39%,增幅扩大12.95个百分点,累计同比增速14.8%;12月份我国集成电路当月贸易逆差为213.11亿美元,同比增长19.48%,增幅较11月份扩大12.54个百分点。


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  4、TMT 制造业工业增加值同比增幅扩大


  1-12月TMT 制造业工业增加值累计同比增幅扩大。1-12月份计算机、通信和其他电子设备制造业工业增加值累计同比为7.7%,相比1-11月份增幅扩大0.5个百分点;1-12月计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资完成额累计同比为12.5%,相比1-11月份增速放缓了2.0个百分点。


  12月份增值电信业务许可项目数中互联网数据中心业务有4653个,同比增长44.95%,涨幅较上月放缓0.02个百分点,继续维持较高增速。


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  03


  中游制造业


  1、本周多数锂材料和钴材料价格涨幅较大


  本周六氟磷酸锂价格上行,氧化钴、四氧化三钴、钴酸锂价格涨幅较大,锂材料和钴材料价格多数上涨。在电解液方面,截至1月20日,六氟磷酸锂价格环比上升6.52%至12.25万元/吨;截至1月20日,电解液溶剂DMC价格环比下行2.63%至7400.00元/吨;在正极材料方面,截至1月20日,电解镍现货均价上行2.91%至141500.0元/吨;电解锰市场平均价格上行3.05%至16900.0元/吨。在锂原材料方面,截至1月19日,电池级碳酸锂现货价格上涨2.00%至61200.0元/吨;国产56.5%氢氧化锂价格上涨1.96%至52000.0元/吨;截至1月20日,国产60%钴酸锂价格上涨8.62%至252.0元/千克;电解液锰酸锂价格维持在2.90万元/吨;电解液磷酸铁锂价格维持在4.00万元/吨;三元材料价格上行1.59%至128.0元/千克。在钴产品方面,截至1月20日,钴粉价格上行2.32%至309元/千克,电解钴价格下行2.81%至311500元/吨;氧化钴价格上涨10.55%至241元/千克;四氧化三钴价格上涨10.41%至244元/千克。


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  2、光伏行业价格指数下行,硅料现货价格上涨


  本周光伏行业综合价格指数下行,硅片价格指数维持不变,电池片、组件价格指数下行,多晶硅价格指数上涨。截至1月18日,光伏行业综合价格指数周环比下行0.03%至30.57,多晶硅价格指数周环比上行1.76%至53.87,电池片价格指数下行0.18%至16.78,硅片价格指数与上周持平为29.84,组件价格指数下行1.76%至32.36。


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  本周光伏产业链中进口多晶硅料现货价格上涨,硅片、电池片现货价格维持不变,组件价格下行。在硅料方面,截至1月18日,国产多晶硅料价格为13.73美元/千克,周环比下跌0.12%;进口多晶硅料现货价格13.11美元/千克,周环比上行3.53%;在硅片方面,截至1月20日,国内主流厂商多晶硅片平均出厂价维持在1.18美元/片;在电池片方面,截至18日,156多晶电池片现货价周环比上行与上周持平为0.09美元/瓦,国内主流厂商156单晶硅电池片出厂价维持在0.86元/瓦;在组件方面,截至1月13日,晶硅光伏组件价格周环比下跌0.59%至0.17美元/瓦;薄膜光伏组件价格周环比下跌0.47%至0.21美元/瓦。


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  3、12月新能源车产销量再创新高


  根据中国汽车业协会发布的数据,2020年12月份国内新能源产销均超过20万辆,再创历史新高。2020年12月我国新能源(行情600617,诊股)汽车当月产量为23.5万辆,同比增长55.7%。12月我国新能源车当月销量为24.8万辆,同比增长49.5%。其中新能源乘用车产销分别为21.4万辆和22.6万辆,同比分别增长88.3%和76.9%。新能源乘用车细分品类中,插电混动销量3.7万辆,同比增长81.4%;纯电动的销量18.9万辆,同比增长76.0%,新能源车产销量均创历史新高。


  根据中国汽车业协会数据,12月份我国乘用车产销同比增幅收窄。12月份我国乘用车产量233.1万辆,同比增长6.5%,增幅较11月份收窄1.0个百分点;乘用车销量当月值为237.5万辆,当月同比增长7.2%,增幅较11月份收窄4.4个百分点。


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  4、1-12月新接船舶订单量累计同比降幅收窄


  1-12月新接船舶订单量累计同比降幅收窄。根据工业和信息化部统计数据,1-12月我国新接船舶订单量累计值为2893.0万载重吨,比去年同期下降0.48%,较1-11月份降幅收窄8.2个百分点;1-12月手持船舶订单量累计值为7111.0万载重吨,同比下降12.92%,较1-11月份降幅扩大1.79个百分点。


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  5、12月工业机器人、金属切削机床产量同比增幅扩大


  12月份工业机器人产量当月同比继续维持较高增速。12月份工业机器人当月产量2.97万台/套,同比增长32.4%,增幅较11月份提升1个百分点;1-12月工业机器人产量累计值为23.71万台/套,同比增涨19.1%。


  12月份金属切削机床产量同比增幅扩大。12月金属切削机床当月产量为5万台,同比上涨32.4%,增幅较11月扩大6.7个百分点。


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  6、重卡销量创行业12月份销量新高


  12月重卡销量同比增幅缩小,但仍然创行业12月份销量新高。据第一商用车网数据,2020年12月国内重卡销售约11.40万辆,创行业12月份销量的新高,环比下降16%,同比增长24%。1-12月国内重卡累计销售162.34万辆,累计同比增长38%。分企业看,12月当月销量中国重汽(行情000951,诊股)领跑,保持了自10月以来的月销量第一;一汽解放(行情000800,诊股)今年市占率23.2%,基本与去年同期持平。


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  7、CCFI指数上行,BDI指数下行


  本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行,中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行。在国内航运方面,截至1月15日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI上行6.27%至1863.84点;中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行1.91%至1394.01点。本周波罗的海干散货指数BDI下行,原油运输指数BDTI下行。在国际航运方面,截至1月19日,波罗的海干散货指数BDI为1766.0点,周环比下行4.49%;原油运输指数BDTI为496.0点,周环比下行1.78%。


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  04


  消费需求景气观察


  1、主产区生鲜乳价格继续上涨


  主产区生鲜乳价格继续上涨。截至1月13日,主产区生鲜乳价格报4.24元/公斤,较上周增长0.47%,月环比上涨2.17%,较去年同期上涨9.56%。


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  2、猪肉价格继续上涨,肉鸡苗价格降幅较大


  本周仔猪和猪肉价格上涨,生猪价格下降。截至1月15日,22个省市仔猪平均价格101.29元/千克,周环比上涨4.61%;22个省市平均生猪价格36.29元/千克,周环比下降0.14%;22个省市平均猪肉价格51.64元/千克,周环比上涨3.24%。在生猪养殖利润方面,本周自繁自养生猪养殖和外购仔猪养殖利润周环比下降。截至1月15日,自繁自养生猪养殖利润为2321.54元/头,周环比下降4.11%;外购仔猪养殖利润为772.60元/头,周环比下降10.59%。


  在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格降幅较大,鸡肉价格上涨。截至1月15日,主产区肉鸡苗平均价格为0.99元/羽,周环比下降46.77%;截至1月14日,36个城市平均鸡肉零售价格为12.93元/500克,周环比上涨0.70%。


  蔬菜价格指数上升,棉花期货价格下降,玉米期货价格上涨。截至1月18日,中国寿光蔬菜价格指数为225.0,较上周上涨1.58%;截至1月19日,棉花期货结算价格为81.15美分/磅,较上周下降0.67%;玉米期货结算价格为526.0美分/蒲式耳,周环比上涨1.69%。


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  3、电影票房收入周环比下降幅度较大


  本周电影票房收入较上周下降幅度较大。截至1月17日,本周电影票房收入4.93亿元,较上周下降30.7%,同比上升0.06%;观影人数1342万人,较上周下降30.2%,同比转负为-4.62%;电影上映227万场,较上周下降2.6%。


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  4、白卡纸价格指数上涨


  白卡纸价格指数和出厂价上涨。截至1月15日,白卡纸价格指数为130.72,较上周上涨2.41%;万国纸业的白卡纸出厂价7310元/吨,较上周上涨2.81%;亚太森博的白卡纸出厂价为7350元/吨,较上周上涨4.26%。


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  05


  资源品高频跟踪


  1、钢材成交量下行,钢坯库存涨幅较大


  建筑钢材十日平均成交量下行。根据Mysteel Data,1月19日主流贸易商全国建筑钢材成交量为11.13万吨。从过去十日移动均值情况来看,截至1月19日,主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为14.38万吨,十日均值的周环比下降15.06%。


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  本周钢坯和铁矿石价格指数均上涨,螺纹钢价格下降;主要钢材品种、国内港口铁矿石和唐山钢坯库存上涨;全国高炉开工率、唐山钢厂高炉开工率和唐山钢厂产能利用率下降。价格方面,截至1月20日,螺纹钢价格为4344.0元/吨,周环比下降0.69%;截至1月18日,唐山钢坯价格指数为3854.0元/吨,周环比上涨0.1%;截至1月19日,铁矿石价格指数604.18,周环比上涨0.51%,相比去年同期上行74.71%。库存方面,截至1月15日,主要钢材品种库存为944.13万吨,周环比上涨5.04%;截至1月14日,国内港口铁矿石库存量为12413.00万吨,周环比上涨1.18%;唐山钢坯库存量为82.16万吨,周环比上涨21.27%。产能利用率方面,截至1月15日,全国高炉开工率66.30%,周环比下降0.55个百分点;唐山钢厂高炉开工率73.02%,周环比下降0.79个百分点;唐山钢厂产能利用率78.84%,周环比下降1.72个百分点。


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  重点企业十日平均粗钢产量同比增幅收窄。截至1月10日,重点企业日均粗钢产量为219.56万吨/天,同比上升11.58%,旬环比上升1.51%。


  12月份钢材出口数量同比由负转正,也是继去年4月份以来首次转正,进口数量月同比由正转负。12月份钢材出口数量当月值为485.0万吨,月环比上涨10.23%,同比上涨3.63%;进口数量当月值为137.00万吨,月环比下降25.95%,同比下降7.43%,自2019年底以来同首次转负。


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  2、动力煤期货价格下降,京津唐港炼焦煤库存降幅较大


  价格方面,京唐港山西主焦煤库提价维持不变,焦炭、焦煤和动力煤期货价格均下降。截至1月19日,京唐港山西主焦煤库提价维持在1690.00元/吨。截至1月19日,动力煤期货结算价为697.0元/吨,周环比下降1.8%;焦炭结算价收于2711.0元/吨,周环比下降2.22%;焦煤期货结算价收于1679.0元/吨,周环比下降3.59%。


  库存方面,本周秦皇岛港煤炭库存上涨,京唐港炼焦煤和天津港焦炭库存下降。截至1月19日,秦皇岛港煤炭库存较上周上涨1.23%至494.0万吨;截至1月15日,京唐港炼焦煤库存为80.0万吨,较上周下降25.93%;天津港焦炭库存为17.0万吨,较上周下降8.11%。


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  3、玻璃价格微跌,水泥价格指数小幅下降


  本周浮法玻璃现货均价继续下降,库存上行,开工率和产能利用率维持不变。在价格方面,截至1月19日,全国主要城市浮法玻璃现货均价较上周下行1.79%至2104.44元/吨。库存方面,截至1月15日,浮法玻璃生产线库存周环比上行3.03%至2688万重量箱;白玻璃库存周环比上行3.16%至2445万重量箱;彩玻璃库存周环比上行2.61%至157万重量箱。在生产端,截至1月15日,浮法玻璃生产线开工率64.32%,产能利用率68.84%,与均上周持平。


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  水泥价格方面,本周全国水泥价格指数小幅下行,多地区水泥价格指数下降。长江、华东、西南和中南地区水泥价格指数下降,华北、西北和东北地区维持不变。截至1月19日,全国水泥价格指数为152.34点,周环比下行0.67%;长江地区水泥价格指数较上周下行1.01%至165.83点;西南地区水泥价格指数下行0.31%至126.64;华东地区水泥价格指数周环比下行1.04%至164.34点;中南地区水泥价格指数为157.92点,周环比下行0.66%;华北地区水泥价格指数与上周持平为139.19点;西北地区水泥价格指数维持在141.27点;东北地区水泥价格指数维持在127.12点。


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  4、国际原油价格下行,化工品价格普遍上行


  国际原油价格下行,库存小幅下降。截至2021年1月19日,Brent原油现货价格下行1.14%至55.68美元/桶,WTI原油价格下行0.43%至52.98美元/桶。在供给方面,截至2021年1月15日,美国钻机数量当周值为373部,较上周增加13部;截至2021年1月8日,全美商业原油库存量周环比下行0.67%至4.82亿桶。


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  无机化工品价格中,钛白粉、纯碱、硫酸价格上行,醋酸价格下降。截至1月17日,醋酸市场均价3810.0元/吨,较上周下行5.81%。截至1月19日,纯碱期货结算价周环比上行1.38%至1546.0元/吨;钛白粉价格周环比上行1.23%至16400.0元/吨。


  有机化工品期货价格普遍上涨。天然橡胶、聚丙烯、沥青、PVC等期货价格上行幅度较大。截至1月19日,PTA期货结算价为3994.0元/吨,周环比上行1.53%;沥青结算价上行4.21%至2720.0元/吨;燃料油期货结算价为2191.0元/吨,周环比上行0.41%;LLDPE期货结算价为7750.0元/吨,周环比上行3.61%;天然橡胶期货结算价上行4.18%至14690元/吨;甲醇期货结算价2329.0元/吨,周环比上行0.52%;PVC期货结算价上行4.11%至7225.0元/吨;聚丙烯期货结算价为8164.0元/吨,周环比上行4.81%。


  截至1月20日,二乙二醇周环比上行8.01%至4511.11元/吨;苯乙烯价格周环比上行2.87%至6885.0元/吨;甲苯周环比上行0.80%至3981.25元/吨;二甲苯价格周环比上行5.42%至4400.0元/吨;苯酚价格周环比上行3.42%至6116.67元/吨;DOP周环比上行2.25%至9866.67元/吨;辛醇周环比上行4.54%至10207.14元/吨。


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  5、工业金属价格涨跌互现


  本周工业金属中,铜、铅、锡、镍等价格上涨;铜、锌、锡、铅、镍等库存下降。截至1月20日,铜平均价收于59150.0元/吨,周环比上行0.42%;镍价格周环比上行2.94%至138450.0元/吨;锡价格周环比上行2.76%至158000.0元/吨;铅价格上行2.36%至15200.0元/吨;钴价格下行3.16%至306000.0元/吨;铝价格周环比下降0.54%至14770.0元/吨;长江有色市场锌价格周跌2.27%至21070.0元/吨。库存方面,截至1月19日,铜库存较上周下行7.16%至96325.0吨;锌库存较上周下行1.74%至196625.0吨;锡库存周环比下跌17.39%至1425.0吨;铅库存本周下行3.34%至126725.0吨;镍库存249090.0吨,较上周下行0.04%;铝库存较上周上行8.98%至1414675.0吨。


  本周黄金、白银现货价格均下跌。截至1月19日,伦敦黄金现货价格为1834.70美元/盎司,周环比下行0.36%;伦敦白银现货价格收于25.30美元/盎司,较上周下跌0.90%。截至1月19日,COMEX黄金期货收盘价报1839.30美元/盎司,较上周下跌0.84%;COMEX白银期货收盘价下降1.44%至25.28美元/盎司。


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  06


  金融与地产行业


  1、货币市场本周净回笼,隔夜SHIBOR利率上行


  本周货币市场净回笼,隔夜SHIBOR利率上行。截至1月20日,隔夜SHIBOR利率本周上行106bp至2.46%,1周SHIBOR周环比上行49个bp至2.49%,2周SHIBOR上行67bp至2.62%;截至1月19日,1天银行间同业拆借利率周环比上行89bp至2.30%,7天银行间同业拆借利率本周上行49bp至2.71%,14天银行间同业拆借利率下行3bp至2.19%;在货币市场方面,截至1月15日,上周货币市场投放160亿元,货币市场回笼550亿元,货币市场净回笼390亿元。在汇率方面,截至1月20日,美元兑人民币中间价上行0.02至6.48。


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  1周理财产品预期收益率下行,1个月/6个月理财产品收益率上行。截至1月17日,1周理财产品预期收益率为2.78%,较上周下行6个bp;1个月理财产品预期收益率为3.57%,较上周上行24个bp;6个月理财产品预期收益率为3.73%,较上周上行1bp。


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  2、A股成交额和换手率均下行


  A股成交额和换手率均下行。截至1月19日,上证A股换手率下行0.05个百分点至1.0%;沪深两市日总成交额下行,截至1月19日两市日成交总额为10071.26亿元人民币,较1月12日下行5.35%。


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  在债券收益率方面,6个月/1年/3年期国债到期收益率有所上升。截至1月19日,6个月国债到期收益率本周上行1bp至2.16%,1年国债到期收益率上行25bp至2.46%,3年期国债到期收益率上行8bp至2.83%;5年期债券期限利差本周下行10bp至0.51%,10年期债券期限利差较上周下行14bp至0.68%;1年期AAA债券信用利差下行17bp至0.50%,10年期AAA级债券信用利差下行3bp至0.85%。


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  3、本周土地成交溢价率和商品房成交面积下降


  本周土地成交溢价率和商品房成交面积下降。截至1月17日,100大中城市土地成交溢价率为11.15%,较上周下降1.81个百分点;30大中城市商品房成交面积当周值为385.37万平方米,较上周下降10.21%。


  1-12月房地产开发投资完成额累计同比增幅扩大。1-12月份房地产开发投资完成额累计值14.14万亿元,累计同比上行7.00%,涨幅较1-11月份扩大0.2个百分点。1-12月份房地产开发资金来源合计累计值为19.31万亿元,累计同比增加8.10%,增幅继续扩大1.5个百分点;12月份房地产开发占固定资产投资完成额的比重为27.26%。


  1-12月份商品房销售额和销售面积累计同比增幅均扩大。1-12月份商品房销售额累计17.36万亿元,累计同比上行8.70%,增幅较1-11月份扩大1.5个百分点。1-12月份商品房销售面积累计值为17.61亿平方米,累计同比上行2.60%,较1-11个月上升1.3个百分点。


  1-12月份房屋竣工面积和房屋新开工面积累计同比降幅收窄。1-12月份房屋竣工面积累计值为9.12亿平方米,累计同比下降4.90%;房屋新开工面积累计值为22.44亿平方米,累计同比下行1.20%,较1-11月份降幅收窄0.8个百分点。


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  07


  公用事业


  1、我国天然气出厂价下行


  我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价下行。截至1月19日,我国天然气出厂价报5370.0元/吨,周环比下行12.78%;截至1月19日,英国天然气期货结算价收于57.77便士/色姆,周环比下行25.39%。


  供给方面,截至1月15日,美国天然气钻机数量为85部,较上周增长1部;截至1月8日,美国48个州合计可用天然气库存31960.0亿立方英尺,周环比下降4.02%。


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  2、1-12月发电量累计同比增幅持续扩大


  1-12月我国发电量累计同比上行,增幅持续扩大。1-12月份,我国累计发电量74,170.0亿千瓦时,累计同比上行2.7%,增幅较1-11月扩大0.7个百分点;其中火电累计产量52,799.0亿千瓦时,同比上升1.2%,增幅扩大0.9个百分点;水电累计产量12,140.0亿千瓦时,累计同比上升5.3%,增幅扩大0.4个百分点;风电累计产量4146.0亿千瓦时,累计同比上升10.5%;太阳能(行情000591,诊股)产量累计1,421.0亿千瓦时,同比上升8.5%;核电产量累计3,663.0亿千瓦时,累计同比上升5.1%。


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  12月份全社会用电量当月同比上行,其中第二产业用电量当月同比增幅显著扩大。12月份,全社会用电量当月值8338亿千瓦时,当月同比增长17.26%,增幅较上个月扩大7.88个百分点。细分产业来看,第一产业当月用电量81.0亿千瓦时,同比增长12.41%;第二产业当月用电量6182亿千瓦时,同比增长18.07%,增幅较11月份扩大8.13个百分点;第三产业当月用电量1160.0亿千瓦时,同比增长13.57%,增幅较11月份扩大5.43个百分点。


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  3、12月铁路货运量同比增幅扩大


  1-12月份,水利、环境和公共设施管理业固定资产投资完成额累计同比上升0.20%,自2020年1月份以来首次转正。


  12月铁路货运量同比增幅扩大,当月货运量为4.16亿吨,同比增长4.0%,增幅较11月扩大1.04个百分点。


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