您的位置 首页 股票配资

「000987资金流向」2021年,我们为什么要重视影视传媒股?

「000987资金流向」2021年,我们为什么要重视影视传媒股?

本文基于公开信息,仅为作者个人观点,用于信息交流,不构成任何投资建议。

作为影视传媒投资的老司机,虽然整个板块被各种去杠杆化压制,但我在这个板块还是赚了几十万的利润,我对板块,整体影视传媒有好感,也习惯了一些投资方式。

我今天想说的是,我在影视传媒上的大投入逻辑有所改变。

过去,我基本上是提前挖掘出大块的信息,提前潜伏2个月,然后在电影上映前15天开始变长和出货,只卖不买。因为前几年整个行业的杠杆和上一轮扩张带来的金融雷霆都没有清理干净,所以不能从长期投资的角度来看影视行业。所以你只能赚一些小钱和快钱,否则一定会把赚到的亏还回来。

不过这一轮影视投资的逻辑变了,希望关注。我会选择做长线投资,躺在电影电视上,等待19年后行业像躺在猪肉上一样复苏。

01

五种逻辑

[1]不良清算

12-15年的影视并购组合杠杆,以及行业混乱引发的金融雷霆,在-17年和19年基本都被炸飞了,原来的20年复苏被疫情打断,所以20年继续洗澡,包括各种巨额亏损和商誉计提。

现在,板块,影视基本上没有什么大的金融雷霆,杠杆也基本清理完毕。

包括演员的整改和约束,演员的收入进一步减少,以后赚大钱的不再是演员,而是风险公司承担。这种奇怪的现象一去不复返了,未来重要的是平台!那么会大大增加相关影视公司的利润!

[2]历史的底部

目前由于2020年疫情的影响,整体表现触及历史低点,优质内容资源积压,消费者观影需求也受到抑制。这样2021年就会有集中发布的需求。

那么从200亿这个基数出发,即使只恢复到2019年的600亿这个水平,也是三倍的增长。

但其实我并没有想的那么简单。我认为这只是行业复苏的初级阶段。目前行业处于历史底部,等待爆发,投资风险相对较小,但收入弹性非常大。

[3]循环扩展

在过去的五年里,各种金融浴、各种去杠杆化、各种行业整顿乱象,导致了没有出现的业绩大幅提升,然而,屏幕在过去的五年里增长了多少?人民消费水平提高了多少?

内容方面,老一辈演员和导演正在崛起,新一代导演正在崛起。那么,随着行业的复苏,这一轮影视周期一定会高于16年前每年25%的行业增长率。

为什么?因为我国看电影的人数只有0.8,只有韩国的1/4。与欧美相比也是无限低,所以未来的增长空间还是很大的。所以这一轮的周期性扩张,一定会带来爆炸性的增长。

[4]谈影视消费

很多人跟我说中国的影视内容不好。电影以后都是手机看,以后都是vr。哪里可以去电影院?我们不妨思考一个问题:电影或文化消费是好生意吗?

纵观所有发达国家的发展历史,随着上升,国力的增强,文化消费爆炸式增长,尤其是电影,这是一种低价格、高频率的可选消费,中国拥有世界上最大的中产阶级。短视频文化代替不了两小时的电影文化体验。电影院也是最好的视听场所,手机完全没有相关效果。

电影从诞生之日起就具有强烈的社会属性,比如购物后看电影,在电视上看电影

茅台,酱油为什么长得好?一个方面是涨价预期?电影有没有涨价预期?好像大家都已经发现这一轮春节票价更贵了?所以别跟我说600亿总板块的电影市场总量!我们应该从发现和发展的角度来看待问题。

[5]战略观点

从战略角度来看,随着未来中国综合国力和国际影响力的扩大,中国文化输出是必然的。在文化输出的同时,中国肯定会进一步完成电影产业的产业化进程。中国要有一两家世界级的影视公司当然不是不可能的。

在政策层面,国家制定了文化强国战略,这一战略应在“十四五”计划中进一步增加,文化产业基金也已建立。2035年文化强国绝对不是空谈。我们不仅要看到快速增长的国内市场,还要看到世界上的星星和大海。

期待吧,春节只是个开始,那些投资影视的基金,如果还被看过去只会摔断大腿。

02

公司分析

一定有朋友问我,你看好哪家上市公司?

要说股票投资,其实我建议你多跟着ETF-159855,跟着行业的指数,肯定是稳的。

具体公司,我看好中国电影(报价600977,股票咨询)(SH:603103),轻媒体(报价300251,股票咨询)(SZ:300251),万达电影(报价002739,股票咨询)(SZ:002739),横店。

当然,从长远发展来看,我更看好中国电影。

原因:

【1】影视行业的文化创意是高风险、高收益的。我更乐观的是中国电影会利用自己的影响力和产业链优势进行投资,专注于头部

电影的模式。谁知道,下一轮谁是内容的龙头?把握好头部资源,不拘泥于某一个团队,中国电影在内容端,卡位非常精准。

  所以中国电影这种经营模式,一定是长期可持续稳健发展的。比如《流浪地球2》这些就中影主控了,《唐探3》《你好,李焕英》中影也是精准参投。

  【2】电影进出口独家进口权,唯二发行权,这一块是大蛋糕。整体把控了国外最顶尖的优质资源,这一块业务极其优质,利润极其稳定。未来出口业务?那又是一块长期的大蛋糕。

  随着国内影视端的发展,那么稍微再放松一点是不是业绩又是更上一层楼,放开到60部,业绩会不会再增长一倍?进口业务是一只隐藏的利润大巨兽,一旦市场放开,市场空间可以想象。汽车行业,开放了,特斯拉进来了。

  电影放开一点点数量限制,那么中影业绩就更好了,另外就是会进一步刺激国内的影视公司发展,如果这个趋势兑现,希望友商光线传媒能稳住,万达电影能稳住。2012谈的30多部的电影进口,这么久了是不是该重新谈数量了?

  国内的发行市场,中影依然是龙头,发行占比超过40%,同时具备最优的发行系统和资源,发行的都是一些头部电影。

  整体发行环节是包赚不赔的,同时也是毛利润高的一个环节,基本属于无风险收益。

  【3】影院方面,中影控股和参投的都是优质资源,市占率第一。同时,会利用自己的全产业链协同优势,进一步挖掘和并购优势资产。

  同时影院资源方面,中影通过规模优势可以进一步挖掘广告表现的价值,毕竟观影人群本身就是一个优质的客户群。中影具备规模优势,那么就具有了定价权。

  【4】中影手握80亿附近的货币资金,我也向管理层咨询过,为什么当前不做并购投资。公司其实是注重资产的质量,公司有深层次考虑。期待一下吧,行业发展的时候,手握这么多货币资金,同时每年还有10多亿净利润,那么中影能做出些什么投资,一旦出手,必然带来高回报,带来业绩爆发增长。

  动画方面,中影具备国内的大型动画制作基地,会不会出手动漫收购文创团队?如果能整合,这一块业务就进一步发挥出来了。

  【5】影视服务端口,公司的中国巨幕设备,不断市场发展,未来还有中国制造的出海需求。广大的发展中国家的影视器材的需求,可以进一步做大公司的市场营收和利润,整体上中国巨幕在成本上具备很大的成本优势,体验上和imax差异不大。

  公司具有整体亚洲最大的影视制作基地,稳定的收入,不论什么电影好,它肯定好。还有衍生品市场发展的,全产业链优势一定能带来更好的协同效应。

  【6】投资是一场修行。用发展的眼光看问题,一定投资壁垒高,产业链卡位精准的,不用担心某一个作品的成败。只有护城河高、不会随着人员变动导致过大变化的公司,业绩才会长期有保证。

更多股票配资知识关注股票配资平台https://www.hbyyez.cn

热门文章