您的位置 首页 股票知识

「银行投顾」保证金标准与风险案例(1)

「银行投顾」保证金标准与风险案例(1)

贺东中诚期货

股指期货保证金交易制度是一把双刃剑,既最大限度地降低了交易的成本,又促进了交易的活动,大大提高了市场的流动性;它自身的杠杆效应也给投资者带来了不可预测的风险。因此,股指期货对市场参与者的风险管理能力提出了很高的要求。

广义而言,保证金交易是一种信贷交易在股指期货交易,我们可以理解为投资者从交易所自由融资买入和卖出股指期货合约,并以其期货账户中的自有资金作为担保。例如,如果交易所的保证金标准是10%,我们的投资者只需要支付10%的资金,而我们买卖股指期货的合约市值是我们投资的10倍,相当于交易所资金的90%。可以想象,在信贷交易,过度融资杠杆带来的风险远远超过市场价格波动带来的风险。对股指期货交易,而言,保证金不足和未能及时追加保证金造成的风险可能导致“系统性崩溃”,投资者可能面临空头头寸的风险。

让我们来看看投资大师是如何管理这种风险的。

量子基金,的创始人之一吉姆罗杰在本世纪初建立了自己的商品指数基金。这个基金跟踪罗杰斯的商品综合指数像高盛商品综合指数,路透社-CRB商品指数和道琼斯商品指数,这两个近年来在全球投资者中很受欢迎的商品一样,罗杰斯商品综合指数也是由欧洲、美洲、交易所和流动性最好的能源、金属和食品期货合约组成的。

罗杰斯商品指数基金在接受客户投资时,不按照欧美和交易所的标准收取客户保证金。根据他自己的声明,他的基金没有使用融资杠杆。如果客户想购买一批CBOT(芝加哥期货交易所大豆,他们必须向他的基金全额支付一批大豆资金。换句话说,吉姆罗杰在期货交易采用的杠杆率是1倍。

乔治索罗斯曾在一次采访中提到,他的量子基金是,他有一美元才能筹集到一美元。换句话说,乔治索罗斯在交易的杠杆率是2倍。

在他50年的投资生涯中,沃伦巴菲特偶尔涉足期货交易,特别喜欢做更多的白银期货和原油期货。虽然我们无法通过伯克希尔哈撒韦的年报和其他公开信息了解巴菲特的期货交易的细节,但有一点是肯定的,巴菲特绝不会冒太高的风险,他在期货交易的杠杆率不到一倍。

大师们的经验值得我们在股指期货交易的投资者学习。非常重要的是,虽然我们投资者无法控制市场价格波动的风险,也无法设定股指期货,的保证金标准,但我们可以确定我们在参与股指期货交易交易时使用了多少杠杆。将股指期货每笔交易的资金控制在账户中可用资金的三分之一,这只是一种经验做法。参与股指期货的投资者不应如此武断,而应根据自己的风险承受能力选择自己的杠杆率。

内容丰富精彩。欢迎访问中国上市公司信息网http://www.cnlist.com/School/,理财学校,看看新股(基础)人入市指南,看看看盘技巧,看看实践经验,看看高手,的秘密,看看主力,家族理财的研究判断,看看技术分析,看看创业故事,看看一切!想了解更多关于股票配资,的知识,请咨询关注,股票配资平台和http://www.hbyyez.cn

关于作者: 银行投顾

热门文章