您的位置 首页 股票配资

「万马股份股票」首席展望!公募业绩冠军赵诣:牛年最好的投资机会在这些板块

「万马股份股票」首席展望!公募业绩冠军赵诣:牛年最好的投资机会在这些板块

【公演冠军赵薇:牛最好的投资机会在这些板块】赵薇坦言,对于牛年来说,他的投资布局没有太大变化,关注有一个“增量”方向:一个是技术进步。带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;另一个是在“国内大循环为主体,国内外双循环相互促进”的基调下的国内置换和短板补充方向,尤其是以航空发动机和半导体为主的高端制造业。(报纸)

牛来了,牛市还能继续吗?近日,本报记者采访了证券公司几位首席策略师、首席经济学家和明星经理基金,把握牛,新主线的脉搏,在牛市探索新机遇,展望新的市场趋势。

本期刊登了对2020年基金公募表演冠军——获得人、中国农业银行汇理投资部主管、基金,经理赵毅的专访。

“短期来看,年初是流动性较好的时间段,市场会预热新一年潜在的重点方向;另一方面,也会有公司陆续进入业绩预测期。出现拐点或加速工业的表现值得我们关注关注。”赵毅在接受本报记者专访时说。

赵毅指出,2021年初以来,市场表现相对火爆,但结构分化明显。一方面,2020年基金公募的良好赚钱效果,助推了新年新基金的发行热,年初以来,每周销售规模突破1000亿元,为市场带来增量资金;另一方面,由于经济复苏的不断加强、人民币升值、国际关系的显著改善等因素,资本北上将有明显的意愿增加对A股,的配置,目前的流动性也为市场提供了基础。

“我们也必须保持警惕。2021年,流动性将不再像疫情期间那样宽松。这将抑制出现,估值的扩张,这意味着必须通过业绩的持续增长消化过高的估值。”从这一点来看,赵毅认为,无论是消费还是科技都面临着业绩兑现的考验,今年整体成长股会比过去两年更平淡,个股的选择会更重要。

从投资配置的角度来看,应该如何选择牛?的行业主题赵毅表示,他仍将重点放在技术消费的布局上。技术股方面,主要以5G产业链、新能源、高端制造业为主;消费类股方面,主要是医疗服务和大众消费品。

赵薇坦言,对于牛年来说,他的投资布局并没有太大变化,关注有一个“增量”方向:一是技术进步带来需求提升,包括新能源和5G应用;另一个是在“国内大循环为主体,国内外双循环相互促进”的基调下的国内置换和短板补充方向,尤其是以航空发动机和半导体为主的高端制造业。

以下是本报记者与赵毅的对话:

1.《华尔街日报》:回顾2020年,你对市场最大的感受是什么?

赵毅:2020年初,受新冠肺炎疫情影响,A股市场与出现波动较大,但在全年中,基金公开发行取得了较好的投资回报。

回顾2020年的投资之路,最大的感受就是坚持深入研究,把握企业核心价值观,在市场波动面前坚持自己的投资方向。

印象最深的是2020年3、4月针对市场的调查布局。由于疫情原因,大部分行业的市场下滑幅度较大,尤其是新能源行业。市场呈现“拥抱内需,抛弃外需”的态势。通过集中投资

在消费者需求还不明朗的情况下,光伏是企业业务,从一年多的维度来看需求会更加确定,所以积极逆势加仓光伏板块,欧美5月复工,市场需求立即回升,市场开始强势反弹,整个新能源行业的出现都超过预期收益。

最大的体会就是研究需要有前瞻性,忍受短期的诱惑,坚持做长期正确的事情,不要受市场情绪的影响,在别人恐惧的时候敢于贪婪。

二、论文:2021年初,春市如火如荼。这一轮出现?市场的逻辑是什么?预期的可持续性是什么?

赵毅:2021年初以来,市场表现火爆,但结构分化明显。一方面,2020年基金公募的良好赚钱效果,助推了新年新基金的发行热,年初以来,每周销售规模突破1000亿元,为市场带来增量资金;另一方面,由于经济复苏的不断加强、人民币升值、国际关系的显著改善等因素,北方基金有明显的意愿增加对A股,的配置,当前的流动性也为市场上行提供了基础。

我们也要提高警惕。2021年,流动性不会像疫情期间那样宽松,这将在一定程度上抑制出现估值的扩张,这意味着过高的估值需要通过业绩的持续增长来消化。从这个角度来看,无论是消费还是技术,都面临着绩效兑现的考验。成长股相比这两年会更平淡,个股的选择会更重要。

3.《华尔街日报》:展望牛,年,你认为投资者在配置大规模资产时应该如何配置他们的投资组合?

赵薇:目前从我国资产配置来看,股权相关资产只占居民资产配置的2%左右。与占10%以上的欧洲、美国及周边国家相比,还有很大的提升空间。基金公开发行是普通投资资产配置中的优质投资产品。在“留而不炒”的背景下,从长远来看,投资股票市场有望成为维护和增加居民财产价值的一种新的财务管理方法。建议投资者多拿一份,很多统计结果都得出类似的结论。持有期越长,回报越丰厚。

4.《华尔街日报》:在全球疫情的影响下,你如何看待2009年牛的国内经济?

赵毅:总的来说,随着疫苗的引进,中国应对疫情的经验越来越多,疫情的影响逐渐消除,整体经济逐渐回归正常。得益于国内疫情控制较好,国内经济从2020年第二季度开始企稳回升,所以今年将是去年下半年的延续。

5.论文:展望牛,全年,哪些行业投资较多

资机会?

  赵诣:短期来看,年初都是流动性比较好的时间阶段,市场会对新一年潜在的重点方向进行预热;另一方面,也将有公司陆续进入业绩的预告期,业绩出现拐点或者加速的行业将值得我们重点关注。

  对于牛年,我们的投资布局没有特别大变化,更加关注有“增量”的方向:一个是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;另外一个是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。

  从投资配置角度,仍然围绕科技+消费的方式,科技股方面,主要以5G产业链、新能源、高端制造为主;在消费股方面,主要以医疗服务、大众消费品为主。

  六、澎湃新闻:2020年四季度末,你加仓了新能源股,对于牛年新能源股的走势怎么看?

  赵诣:整体而言,随着我国、欧盟以及美国全球最主要的三大经济体均将绿色能源作为战略性的投资方向,无论是光伏还是新能源汽车产业链,我国都是全球最完整,也最具有竞争力,虽然在2020年取得了很大的涨幅,但相对于巨大的行业成长空间和国内企业在全球产业链的地位,我觉得新能源产业链仍未成为未来很长时间主要的投资方向之一。

  对于光伏行业而言,行业进入平价化,使得商业模式发生根本性变化,不同于大部分成长行业估值连创历史新高,光伏龙头企业明年的估值水平刚突破历史估值波动区间,考虑到行业市场化程度越来越高,周期性大幅降低,成长性进一步加强,长期来看,在能获得业绩稳定增长收益的情况下,估值仍存在提升空间。

  对于新能源汽车而言,全球渗透率处于刚起步阶段,随着新能源汽车产品线的逐步丰富,售价越来越接近燃油车,全球也有望进入到渗透率快速提升阶段。同时从去年下半年开始,产业链所有环节的头部企业,均出现供不应求的局面,部分环节出现陆续涨价的局面,目前来看,这一现状在2021年甚至未来一段时间不会得到根本性的改变。

  七、澎湃新闻:你认为牛年市场主要风险是什么?

  赵诣:由于2020年全年市场都受疫情发展影响,对整个经济和市场都产生较大冲击,今年也有几个方面值得关注:疫苗能否顺利推出,使得疫情得到控制;经济增长在后疫情时代能否顺利得到恢复;经济恢复后,流动性是否会逐步收紧;外部环境,这些因素会重点关注。

  八、澎湃新闻:介绍下你的投资风格?偏向于自上而下的投资风格还是自下而上的投资风格?

  赵诣:我本身换手率偏低,持股比较集中,周期比较长。从一开始管产品的时候,虽然规模不大,但当时想的就是如果自己管理的是一只大规模基金,我会怎么来做?一开始就是以一个更大体量基金来思考交易决策,这也导致交易慢慢偏少,买的时候偏左侧。

  投资的核心是,希望能选择到最好的公司,和好公司一起成长,而不是去做交易和博弈上的事,是自下而上和自上而下相结合的方式。

  九、澎湃新闻:对你形成现在的投资风格,影响最大的事情是?

  赵诣:影响最大的是2018年熊市,从初始管理基金的经历来看,我是一个起点非常低的基金经理,到现在仍然是战战兢兢,如履薄冰。刚管产品的时候,因为2017-2018年市场整体较弱,蓝筹和消费比较强,这并不是我熟悉的领域,所以初期做过很多尝试,但发现都不适合自己。

  到2018年下半年开始,逐渐回到自己的能力圈,思考哪些是自己擅长的。然后以更长期的维度来看待这个公司,淡化短期的业绩好坏对长期投资的干扰,更多看长期能不能体现公司价值,能否提供稳定可预期的收益。

  现在我更多是选择好的公司,淡化交易和择时。

  十、澎湃新闻:你如何判断一个行业具有投资潜力?能否分享一些成功案例?

  赵诣:整体从两个维度来选:一选赛道,赛道的空间要广,周期要长,这决定会有很长维度的投资周期,同时在这个行业里,希望它的竞争格局已经明确稳定,这样才能赚到确定增长的钱。

  二看公司,主要关注四个方面:首先看这个公司是不是行业龙头。

  其次,希望公司有自己的核心壁垒,也就是“护城河”,这样大概率不会出现被弯道超车的机会。

  第三,公司的治理结构,希望公司管理层要有很大的格局和抱负,希望公司能够成为一个伟大的公司,对公司的管理层、尤其是董事长会很看重。

  第四,投资的本质是希望能够赚取公司成长的钱,所以希望公司能够出业绩,如果是行业原因业绩差一点可以接受,但是行业景气度起来,如果没有利润,这可能赚的是偏主题的钱,这有违初衷,所以希望它能够出利润。

  十一、澎湃新闻:你是如何进行风险控制的?

  赵诣:投资本身就是一个选择大概率事件的事情,并没有绝对一说,风险控制更多是做好提前应对的准备。总的来说,一方面不能过多追逐市场,在自己不熟悉的领域里盲目追逐热点;另一方面,对于大概率正确的假设条件出现错误的时候一定要及时纠正。

  十二、澎湃新闻:面对市场波动,如何保持良好的心态?

  赵诣:投资是一场修行,能进入这一行的都是智力水平极高的一群人,心态更有可能是拉开差距的地方。面对市场的波动,能不能够坚持自己的投资理念,能不能够更加客观地看待问题,以及在其他机会出现时能不能耐住寂寞,这些都是需要我们在波动中不断地去磨练自己的。

  因此,需要我们在投资的过程中,看得更长、看得更深,并不断完善自己的投资理念和框架,只有这样才可能更淡定地去面对市场的短期波动。

  相关报道:

  2021投资机会和风险分析师划重点

  军工、化工、电子烟…谁才是下一个风口?

  2021如何把握投资机会?新能源、军工…四大方向必看!

  2021年看好哪些投资领域?军工股的“机会”在哪?分析师支招

  未来A股投资怎么选?哪些行业是市场追逐热点?分析师划重点

(澎湃新闻)

更多股票配资知识,请关注股票配资平台https://www.hbyyez.cn/

热门文章